Le compte à terme (CAT) est un produit d’épargne proposé par les banques permettant de placer une somme pour une durée déterminée contre un taux d’intérêt fixe. Moins médiatisé que les livrets réglementés ou l’assurance-vie, le compte à terme reste utile pour placer une réserve de cash avec une échéance connue. Voici comment il fonctionne, son rendement réel après fiscalité et les éléments à vérifier avant de souscrire.
Principes de base
Un compte à terme : vous bloquez un capital pour une durée convenue (ex. 1, 3, 12 mois ou plus) et la banque verse des intérêts à l’échéance (ou périodiquement selon contrat). Les taux sont généralement corrélés aux taux courts du marché et peuvent être plus attractifs que les livrets non réglementés si vous acceptez le blocage.
Points à vérifier : durée, possibilité de retrait anticipé et pénalités, conditions de renouvellement automatique, taux brut affiché et mode de calcul des intérêts (annuel, prorata temporis).
Fiscalité
Les intérêts perçus sur un compte à terme sont des revenus de capitaux mobiliers. En France, ils sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% (12,8% impôt sur le revenu + 17,2% de prélèvements sociaux) par défaut. Le contribuable peut toutefois opter pour l’imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu si cela lui est plus favorable (source : impots.gouv.fr).
Calcul d’exemple : rendement net attendu
Hypothèse : dépôt initial €10 000, taux annuel brut promis 2,0%, durée 12 mois.
- Intérêt brut annuel = €10 000 × 2,0% = €200 ;
- Prélèvements sociaux (17,2%) sur les intérêts = €200 × 17,2% = €34,40 ;
- Impôt sur le revenu (12,8% PFU) = €200 × 12,8% = €25,60 ;
- Intérêt net après PFU = €200 − (€34,40 + €25,60) = €140.
Rendement net effectif = €140 / €10 000 = 1,4% annuel.
Remarque : si vous optez pour le barème progressif et avez un faible taux marginal d’imposition, le rendement net peut être légèrement meilleur — à étudier cas par cas (voir impots.gouv.fr).
Comparaison rapide avec autres solutions liquides
- Livret A (plafonné) : exonération d’impôt et de prélèvements sociaux, mais taux réglementé souvent inférieur à certains CAT pour durées longues ;
- Compte rémunéré non réglementé : souvent plus flexible (retraits) mais taux variables ;
- Fonds court terme/monétaire : rendement potentiellement comparable, mais risque de valeur et frais de gestion à considérer.
Risques et points d’attention
- Liquidité : le principal inconvénient du CAT est le blocage ; vérifier les pénalités de retrait anticipé avant signature.
- Inflation : si l’inflation annuelle dépasse le rendement net, le pouvoir d’achat est érodé (ex. inflation 3% vs rendement net 1,4%).
- Fiscalité : le PFU simplifie, mais selon votre situation il peut être pertinent d’opter pour le barème ; calculez l’impact avant de bloquer une somme importante.
- Sécurité bancaire : les comptes détenus en France bénéficient du FGDR (Garantie des déposants) jusqu’à €100 000 par déposant et par établissement (vérifier les conditions) ; pour les comptes à terme ouverts à l’étranger, renseignez-vous sur la protection locale.
Quand utiliser un compte à terme ?
Le CAT est adapté si vous avez :
- un projet avec date butoir (ex. achat dans 12 mois) et vous souhaitez sécuriser un rendement connu ;
- un excédent de trésorerie que vous n’aurez pas besoin d’utiliser à court terme ;
- besoin d’un rendement garanti sans le risque actions ni les contraintes des placements immobiliers.
Conseils pratiques
- Comparer les offres : taux brut, conditions de retrait, durée et solidité de l’établissement bancaire ;
- Calculer le rendement net : appliquer prélèvements sociaux + impôt (PFU ou option barème) pour comparer au rendement réel ;
- Tenir compte de l’inflation : privilégier les durées correspondant à votre horizon réel ;
- Ne pas placer la totalité de votre trésorerie : gardez un fonds de liquidité immédiat (livrets réglementés ou compte courant disponible).
Sources officielles : Banque de France (informations générales sur produits d’épargne), impots.gouv.fr (fiscalité des revenus de capitaux mobiliers), FGDR (garantie des dépôts en France).
Conclusion : le compte à terme reste un outil simple pour sécuriser une épargne avec un rendement garanti. Pour juger de son intérêt, calculez toujours le rendement net après prélèvements sociaux et impôt, comparez avec d’autres placements liquides et vérifiez la compatibilité avec vos besoins de liquidité et votre horizon de placement.