L'essentiel en bref
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Obligation = tu prêtes de l'argent à un État ou une entreprise. En échange, tu reçois des intérêts réguliers.
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Rendement : 3-4% pour obligations d'État françaises, 4-6% pour entreprises (plus de risque).
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Stabilité : les obligations baissent moins que les actions en crise (ou montent quand actions chutent).
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Pour portefeuille stable : 40% actions + 40% obligations + 20% cash = portfolio de retraite standard.
Comment ça marche : simple comme un prêt
Une obligation c'est juste un prêt que tu fais. L'État français emprunte 1000€ pendant 10 ans à 3,5%. Tu reçois 35€ chaque année, puis 1000€ à la fin. C'est tout.
Exemple concret
• Tu achètes 10 000€ d'obligations État français à 3,5%
• Chaque année : reçois 350€ d'intérêts
• Au bout de 10 ans : reçois tes 10 000€
Total gagné : 3 500€ sans rien faire
Vs Actions
ACTIONS :
Rendement : 7-8% annuel
Volatilité : -40% possible court terme
OBLIGATIONS :
Rendement : 3-4% annuel
Volatilité : -5 à -10% maximum
Choose : Actions quand jeune, obligations quand approche retraite
Types d'obligations à connaître
🇫🇷 Obligations d'État français (OAT)
France emprunte directement. Zéro risque de défaut (l'État a la planche à billets).
- ✅ Très sûr (risque d'État zéro)
- ✅ Rendement 3-3,5% (OK pour retraite)
- ✅ Peuvent monter en valeur si taux baissent
- ❌ Rendement faible vs actions
💼 Obligations d'entreprise (corporate bonds)
Grandes entreprises empruntent (Apple, Total, LVMH, etc.).
- ✅ Rendement plus haut : 4-6% annuel
- ✅ Intéressant pour rendement meilleur
- ❌ Risque d'entreprise (peut faire faillite = perte)
- ❌ Plus de volatilité
🎁 Obligations avec prime de remboursement
Tu reçois plus à la fin que tu n'as mis (gains capitalisés).
- ✅ Rendement meilleur si tu gardes jusqu'au bout
- ✅ Effet composé intégré
- ❌ Moins de liquidité (difficile à vendre avant terme)
Où acheter des obligations
ETF d'obligations (recommandé)
VBTLX, AGGH, etc. Diversification, frais bas (0,03-0,15%), très liquide
Obligations individuelles
Acheter directement auprès du Trésor (TreasuryDirect US) ou via ta banque
Livrets et assurance-vie
Implicitement : fonds en euros = obligation implicite de l'assureur. Rendement garanti.
Allocation type par âge
Âge 25-35 (accumulation)
70% actions / 20% obligations / 10% cash
Tu as 30+ ans, peux supporter volatilité
Âge 40-50 (équilibre)
50% actions / 40% obligations / 10% cash
Transition vers stabilité
Âge 55-65 (retraite proche)
30% actions / 60% obligations / 10% cash
Priorité : stabilité et revenus réguliers
Plan d'action : ajouter obligations à ton portefeuille
- Mois 1 : Évaluer ton âge et allocation actuelle (% actions vs épargne stable).
- Mois 1 : Acheter un ETF obligataire monde (ex: VBTLX sur Vanguard) pour 20-30% de ton portefeuille.
- Mois 2+ : Rééquilibrer annuellement. Si actions montent trop, réduire et ajouter obligations.
- Vers 45 ans : Augmenter % obligations progressivement.
💡 À retenir